Quỹ Đầu tư Chứng khoán năng động DC (DCDS), được quản lý bởi Dragon Capital, áp dụng chiến lược đầu tư toàn diện, được xây dựng trên các nguyên tắc chủ chốt: nhất quán, kiên định, kịp thời và linh hoạt. Điểm tạo nên sự khác biệt trong phương pháp tiếp cận của DCDS chính là triết lý đầu tư "không định kiến". Theo đại diện quỹ, triết lý này cho phép DCDS duy trì tư duy cởi mở trong ra quyết định đầu tư, vừa thích ứng với biến động ngắn hạn vừa kiên trì theo đuổi các vị thế chiến lược dài hạn.

Các chuyên gia Dragon Capital chia sẻ về quỹ DCDS tại sự kiện Investor Day ngày 12/7. Ảnh: Dragon Capital

Trọng tâm trong chiến lược đầu tư của DCDS là lựa chọn các doanh nghiệp có năng lực cạnh tranh thực chất, tiềm năng tăng trưởng bền vững và khả năng tạo ra giá trị nội tại rõ nét. Song song đó, quỹ kết hợp giữa mục tiêu dài hạn và sự linh hoạt trong cơ cấu danh mục. Phương pháp này đòi hỏi khả năng xác định đúng ngành hoặc doanh nghiệp có triển vọng, đồng thời tận dụng hiệu quả thời điểm giải ngân khi định giá hấp dẫn. Quỹ chấp nhận tỷ lệ luân chuyển danh mục cao hơn thông thường, nhưng không đánh đổi chất lượng đầu tư hay từ bỏ các nguyên tắc cốt lõi.

Theo đại diện DCDS, trong quá trình triển khai, quỹ ưu tiên các lĩnh vực gắn với nội lực kinh tế như ngân hàng, phần mềm và bán lẻ, những ngành có tiềm năng tăng trưởng trong bối cảnh phục hồi tiêu dùng và đầu tư trong nước.

Cụ thể, trong giai đoạn 2022-2023, khi thị trường điều chỉnh mạnh, DCDS đã giải ngân vào nhóm cổ phiếu ngân hàng như Sacombank (STB) và Techcombank (TCB) ở vùng giá thấp, với tỷ lệ P/B khoảng 0,8-0,9 lần. Theo đại diện quỹ, đây là các khoản đầu tư nhanh chóng trở thành động lực tăng trưởng chính trong danh mục khi thị trường hồi phục.

Chiến lược tương tự cũng được áp dụng với nhóm cổ phiếu họ Vingroup. Sau một thời gian dài giữ tỷ trọng thấp, quỹ tăng đầu tư vào Vinhomes (VHM) khi đánh giá giai đoạn khó khăn nhất của tập đoàn đã đi qua. Theo DCDS, năng lực triển khai các khu đô thị quy mô lớn giúp doanh nghiệp này duy trì dòng tiền ổn định, với lợi nhuận hàng năm từ 25.000 đến hơn 30.000 tỷ đồng, cơ sở để củng cố niềm tin vào triển vọng dài hạn.

Một thương vụ khác là khoản đầu tư vào Tập đoàn Hoàng Huy (TCH). Khi thị trường còn nhiều hoài nghi, DCDS đã tiếp xúc trực tiếp với lãnh đạo doanh nghiệp, đánh giá chất lượng sản phẩm và năng lực tài chính trước khi giải ngân ở vùng giá 9.000-12.000 đồng một cổ phiếu. Sau đó, cổ phiếu tăng gần gấp đôi và tiếp tục được gia tăng tỷ trọng trong danh mục, đóng góp tích cực vào hiệu quả đầu tư của quỹ.

Hiệu suất các quỹ trong hai năm. Nguồn: Fmarket

Chiến lược đầu tư dựa trên nền tảng chọn lọc nội lực, tận dụng chu kỳ thị trường và kiên trì đầu tư giá trị dài hạn đã giúp DCDS đạt hiệu suất ổn định qua nhiều chu kỳ thị trường. Theo số liệu từ Fmarket, tính đến ngày 8/7, quỹ đạt hiệu suất đầu tư 51,87% trong vòng hai năm. Trong ba năm gần nhất, DCDS giữ vững vị thế nhóm đầu với tỷ suất lợi nhuận đạt 57,27%. Riêng trong năm 2024, quỹ ghi nhận mức tăng trưởng 23,9%, vượt 11,8 điểm phần trăm so với VN-Index. Tính trung bình 10 năm, DCDS đạt lợi nhuận kép 14,6% mỗi năm.

Theo đại diện Dragon Capital, DCDS hiện là sản phẩm được lựa chọn nhiều nhất trong danh mục của công ty, với khoảng 70% nhà đầu tư cá nhân chọn nắm giữ chứng chỉ quỹ này. Tổng số lượng nhà đầu tư đồng hành cùng DCDS hiện đã vượt 35.000 người.

Minh Ngọc