Trước phiên họp bất thường, Tập đoàn Novaland (NVL) công bố bổ sung tờ trình xin ý kiến cổ đông về phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi dư nợ gốc trái phiếu. Khoản nợ này là 13 mã trái phiếu được phát hành từ năm 2021 và 2023, thời gian đáo hạn chủ yếu trong giai đoạn 2023-2025, tổng giá trị dư nợ gốc là 6.074 tỷ đồng.

Novaland dự kiến phát hành hơn 151,85 triệu cổ phiếu hoán đổi với giá phát hành 40.000 đồng một đơn vị, tức 40.000 đồng dư nợ gốc trái phiếu sẽ được quyền hoán đổi thành một cổ phiếu phát hành mới. Mức giá này đang cao hơn gấp đôi so với giá đóng cửa của NVL vào phiên 6/8.

Đại diện doanh nghiệp này cho biết đây là khoản dư nợ gốc trái phiếu riêng lẻ phần lớn còn tồn đọng từ năm 2023 đến nay. Vì tình hình kinh doanh khó khăn, áp lực trong nhiều năm qua, công ty vẫn chưa thể trả nợ theo đúng cam kết.

Theo ban lãnh đạo, phương pháp định giá và tỷ lệ hoán đổi dựa trên cơ sở giá trị sổ sách của cổ phiếu NVL vào cuối năm 2024, sự đồng hành hỗ trợ của các trái chủ cũng như xem xét tình hình thực tế. Đồng thời, Novaland cũng dự liệu giá thị trường dự kiến của cổ phiếu tại thời điểm phát hành.

"Ban lãnh đạo tin vào tiềm năng phục hồi sau hàng loạt vướng mắc pháp lý tại các dự án cơ bản đã được tháo gỡ trong quý II, cùng với sự đồng hành tiếp tục của đối tác, các tổ chức tín dụng trong bối cảnh nền kinh tế nói chung đang có những chuyển động tích cực hơn", đại diện doanh nghiệp nói thêm.

Logo của Novaland trên cổng vào một dự án bất động sản. Ảnh: NVL

Sau khi được các cổ đông thông qua, công ty sẽ trình Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) xem xét phê duyệt và triển khai dự kiến trong năm 2026. Cổ phiếu phát hành để hoán đổi nợ trái phiếu bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm.

Nếu thành công, vốn điều lệ của Novaland sẽ tăng lên hơn 21.019 tỷ đồng. Tỷ lệ phát hành trên tổng số cổ phiếu đang lưu hành là 7,786%. Ban lãnh đạo cũng nói thêm trong ngắn hạn việc phát hành thêm cổ phiếu sẽ gây pha loãng cho cổ đông hiện tại, nhưng đây là "bước đi cần thiết" để giúp Novaland tái cơ cấu, giảm áp lực dòng tiền, cải thiện hệ số an toàn tài chính, đồng thời thể hiện tinh thần thiện ý, luôn nỗ lực đảm bảo quyền lực các bên.

Trước đó, NVL đã lên phương án phát hành hơn 168 triệu cổ phiếu nhằm tái cơ cấu các khoản nợ trên 2.645 tỷ đồng với giá gần 15.747 đồng. Mức này thấp hơn 13,5% so với giá đóng cửa của NVL vào phiên 6/8.

Bên mua chủ yếu là hai doanh nghiệp liên quan đến Chủ tịch Hội đồng quản trị Bùi Thành Nhơn gồm NovaGroup và Diamond Properties. Đây là những cổ đông đã thế chấp cổ phiếu của họ cho các khoản vay của Novaland. Trong giai đoạn công ty khó khăn, các cổ đông này đã phải bán giải chấp cổ phiếu để trả nợ thay.

Nếu phát hành thành công, tổng tỷ lệ sở hữu của nhóm cổ đông lớn liên quan ông Bùi Thành Nhơn sẽ đạt mức 42,428%. Hiện tại, con số trên là khoảng 37,48% - tỷ lệ về gần mức mất quyền phủ quyết tại Novaland.

Như vậy, NVL đang muốn phát hành thêm gần 320 triệu cổ phiếu để trả nợ cho cổ đông lớn và các trái chủ. Con số trên tương đương hơn 16,4% tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

Doanh thu của Novaland cải thiện, nhưng chi phí vẫn còn ở mức cao cùng dòng tiền còn nhiều khó khăn trong nửa đầu năm. Doanh nghiệp này ghi nhận lỗ khoảng 666 tỷ đồng tính tới cuối quý II. Tổng dư nợ vay của Novaland hơn 61.800 tỷ đồng, trong đó tổng nợ vay đáo hạn trong 12 tháng tới khoảng 32.300 tỷ.

Vì thế, họ cho biết vẫn chưa đủ khả năng thanh toán hoàn toàn cho các khoản nợ còn tồn đọng từ năm 2022 đến nay. Họ đang tiếp tục tìm phương án tái cấu trúc mới cho những khoản nợ này để có hướng xử lý từ cuối năm 2026 đến đầu 2027.

Tất Đạt